Новости

Стоит присоединяться к системе накопительной пенсии или нет?

Этот вопрос стоит на повестке дня сейчас, и для многих он останется актуальным еще долгое время. Окажется ли присоединение выгодным, зависит от очень многих обстоятельств, и точный ответ мы получим лишь тогда, когда наступит момент выхода на пенсию. Будущее предсказать невозможно. Но решение о присоединении или отказе от него нужно принимать сегодня. Отложим сейчас в сторону тонкости законодательства и рассмотрим общие аспекты организации пенсионного обеспечения.

От чего зависит размер государственной пенсии?

Государственная пенсия во многом зависит от соотношения работающего населения и пенсионеров в обществе. Работники платят социальный налог, за счет которого выплачиваются пенсии. Чем больше доля работающих людей, тем большая сумма социального налога собирается. Чем меньше пенсионеров, тем меньше претендентов на поступивший социальный налог.

Получается: чем больше работников и чем меньше пенсионеров, тем выше пенсии. К сожалению, противоположный расчет тоже верен. Чем меньше доля работников в населении, тем меньше получает каждый пенсионер от распределяемого социального налога.

Вывод первый. Демографическая ситуация влияет на размер государственной пенсии.

На размер государственной пенсии оказывает влияние и общее развитие экономики. Высокий уровень занятости, рост валового внутреннего продукта, увеличение экспорта делают возможными хорошие налоговые поступления, а последние позволяют повысить пенсии.

Вывод второй. Положение дел в экономике Эстонии влияет на размер государственной пенсии.

Решения, принимаемые политиками, также оказывают влияние на размер будущих пенсий. Изменения в законодательстве могут существенно перестроить порядок пенсионного обеспечения. К счастью, в нормально функционирующем обществе подразумевается, что принятие законов и их изменения согласуются с экономическими возможностями государства. Поэтому именно от экономического положения Эстонии должны зависеть политические решения.

От чего зависит размер накопительной пенсии?

Если оставить в стороне продолжительность периода накопления, который у каждого из нас индивидуален, то размер будущей накопительной пенсии зависит прежде всего от доходности соответствующих фондов. Доходность фондов, в свою очередь, напрямую зависит от того, насколько выгодными оказываются те ценные бумаги, в которые инвестируются деньги клиентов. Цены же этих активов зависят от здоровья экономики в целом. Фонды накопительной пенсии размещают большую часть денег клиентов за рубежом, меньшую — в Эстонии.

Вывод третий. Хороший результат накопления пенсии зависит не только от Эстонии, но и от успеха ведущих регионов мировой экономики.

Что можно сказать на основании сделанных выводов?

Те, кто не присоединился к системе накопительной пенсии и решил надеяться только на государственную пенсию, поступили правильно, если:

• экономика Эстонии следующие десятилетия будет успешно функционировать (т.е. будет создана хорошая основа для поступления налогов);
• в то же время дела в экономике ведущих государств остального мира будут идти хуже на протяжении десятков лет (тогда доходность фондов накопительной пенсии будет чрезвычайно мала и доля второй части пенсии ничтожна);
• население будет молодеть (налогоплательщиков станет больше, а пенсионеров — меньше, в результате чего государственная пенсия будет расти быстрее накопительной).

Те, кто присоединится к накопительной пенсии, сделают правильный выбор, если:

• мировая экономика (и экономика Эстонии) будет развиваться более-менее прежними темпами (тогда доходность фондов накопительной пенсии будет соответствовать сегодняшним прогнозам);
• население будет по-прежнему стареть. (В будущем доля работающего населения сократится, а пенсионеров станет больше, что обусловит уменьшение покупательной способности государственной пенсии.)

Я не верю, что экономика Эстонии будет очень успешно развиваться, в то время как остальной мир будет находиться в состоянии затяжного кризиса. Сегодня экономики различных регионов ведут себя довольно схоже, а это стоит принимать во внимание с учетом возможного присоединения Эстонии к Европейскому союзу. Я не верю и в то, что население Эстонии начнет стремительно молодеть. Это было бы прекрасно, но, по всей видимости, невозможно.

По моему мнению, вероятнее всего то, что население будет по-прежнему стареть, как предсказывают демографы, а экономика, несмотря на трудности, продолжит развиваться. Я считаю, что стоимость ценных бумаг будет расти и в дальнейшем, так как появятся новые предприятия, которые станут приносить собственникам (акционерам) прибыль, а кредиты по-прежнему будут выдаваться для того, чтобы кредиторы получали проценты.

Вывод, который я могу сделать, звучит следующим образом: чем раньше я присоединюсь к системе накопительной пенсии, тем большую выгоду я получу в пенсионном возрасте.

Пеэтер ШАМАРДИН, руководитель сектора развития Sampo Varahalduse AS